Conformado en sus orígenes por las primeras 40 familias judías que llegaban a la zona allá por 1912, a través de la Jewish Colonization Asociation (Asociación de la Colonización Judía), una entidad filantrópica creada por el Barón de Hirsch, el poblado tomaría el nombre de Colonia Palmar y sus pioneros habitantes labrarían la tierra, dedicándose además a la selvicultura y la ganadería.
Apenas tres años después, el 5 de enero de 1915, se inauguraría en aquel espacio entrerriano la Estación Ubajay, perteneciente al Ferrocarril Noreste Argentino, convirtiéndose este medio de comunicación en símbolo clave del surgimiento y desarrollo del poblado, y renombrándolo como Ubajay.
